以目前成色来看，甘肃银行成为“高质量”所需要做的还有很多。

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文/每日财报 吕明侠

素有“西北银行第一股”之称的甘肃银行（02139.HK）披露了2022年年报。

时隔4年，甘肃银行终于再度实现营业收入正增长。2022年，录得总营业收入65.27亿元，同比增长4.0%；净利润为6.04亿元，同比增长5.3%。从公告的信息看，该行向轻资本业务转型成效显著，非利息收入占比持续提升接近1个百分点，尤其手续费及佣金收入净额同比增幅高达14%。

而在此之前，甘肃银行营业收入出现连续三年下降。去年虽有所回升，但较巅峰水平相去甚远。

另外需要留意到，甘肃银行2022年的资产质量喜忧参半。一方面，该行不良贷款率和拨备覆盖率均有所好转，但与此同时，两项指标都不及同业平均水平。并且，2022年该行贷款减值损失扩大64.9%，房地产业不良贷款增长近3倍。

三大主营业务略有失衡

此次年报显示，甘肃银行推进轻资本转型，中间业务收入对营收的贡献比重逐年上升，但三大主营业务却有些失衡。

具体来看，净利息收入仍是甘肃银行营业收入的最大组成部分。不过，由于投资交易净收益及手续费净收入增加，净利息收入占比下降。2022年该指标数据为50.68亿元，同比增加2.9%，净利息收入占总营收的比重由2021年的78.4%降至77.6%。

对于“推动业务轻资本转型”，《每日财报》关注到，零售银行业务对其营业收入的贡献确实进一步提高。2022年，甘肃银行零售银行业务带来营业收入22.56亿元，占比由37.4%升至34.6%。

而被该行视为“最重要的收入来源之一”，金融市场业务的营收贡献却在下行。2021年该行金融市场业务带来营业收入13.27亿元，降幅为8.73%，占比由23.2%降至20.3%。

图源：年报

国泰君安在此前的研报中指出，甘肃银行2022年上半年业绩差于预期，公司所得税录得抵免1.04亿元，同比大幅增长505.3%，是净利润增长的主要贡献因素。

下半年由于公司风险资产处置压力仍相对较大，会对盈利前景形成压力。不过，国泰君安也表示，甘肃银行已经过了几年的风险资产处置以及资产结构调整，因此预计2023年以后风险资产处置压力将缓解，盈利将逐步恢复至正常水平。

过往的上市成了“高光时刻”

与国内大部分城商行相比，甘肃银行的资历还稍显年轻。该行是在合并重组原平凉市商业银行、白银市商业银行的基础上，联合多家省属国有大中型企业及其他发起人共同设立，是甘肃省唯一一家省级法人城市商业银行。

于2011年挂牌开业，2018年在香港联交所主板挂牌上市，成为西北地区首家上市的城市商业银行。但值得注意的是，登陆港股近4年，甘肃银行却并未驶入发展快车道。

回溯来看，除了得益于2018年港股上市，甘肃银行资产规模实现两位数扩增外，往后3年扩张速度皆稍显缓慢。2018年，其营业收入同比增长10.2%至88.72亿元，净利润同比增长2.3%至34.4亿元。

2019年至2021年末，该行营业收入分别为72.33亿元、64.93亿元、62.78亿元，增速为-18.5%、-10.2%、-3.3%；分别实现净利润5.11亿元、5.62亿元、5.73亿元，增速依次为-85.1%、10%、1.9%。即便2022年有所回升，但仍较巅峰水平相去甚远。

制图：每日财报

《每日财报》还关注到，伴随着该行业绩经营得不理想，二级市场的表现也较为惨淡。作为“西北银行第一股”2018年IPO价格定位每股2.69港元，发售股份数量为22.12亿股，筹资59亿。后在2020年4月1日，其股价报收于0.65港元/股，较前一日收盘价跌去43.48%，正式沦为“仙股”。这也是该行自登陆港交所以来，股价首次低于1港元/股。

到了2021年年底，其股价曾一度达到1.5港元/股，但今年以来亦就是再度下滑。截至4月20日午盘，甘肃银行股价报收于0.89港元/股。此前，国泰君安下调甘肃银行目标价至1.37港元，并下调投资评级。

贷款减值损失扩大

曾几何时，城商行、农商行都是各地过得最舒服的商业银行，由于这些银行大部分都是当地支持建立的商业银行，会获得政府、事业单位、企业单位的支持，虽然可能不如几大国有商业银行发展得那么好，但是“独在小楼成一统”，过自己的舒服日子还是非常容易的。

然而，这些年伴随着中国商业银行的竞争日益加剧，各大银行的竞争也逐渐进入了白热化的状态，在这样的情况下，原先依靠当地支持的商业银行反而失去了原先的助力。这也或是诸如甘肃银行们的发展写照，股价分化自然是情理之中。

在资产质量方面，甘肃银行还是有所好转的。截至2022年末，甘肃银行的不良贷款率继续下降至2%，较2021年末减少0.04个百分点。据其披露，主要由于加大不良资产处置力度，优化授信管理政策等。同期末，拨备覆盖率小幅上升2.69个百分点至134.73%。

截至2022年末，甘肃银行总资产为3772.03亿元，较年初扩增5.2%；负债总额为3445.97亿元，较年初增加5.6%。不过，其中总资产的最大组成部分——客户贷款及垫款总额（含应计利息）为2142.72亿元，同比增加6.4%，并且占该行总资产的比重上升0.6个百分点至56.8%。

2022年，甘肃银行信用/资产减值损失扩大，由2021年的34.38亿元增加5.2%至36.18亿元。对此该行表示，“主要由于发放贷款及垫款规模增长，本行综合考虑外部经济形势变化等不确定因素，加大了资产减值的计提力度，提高风险抵御能力。”

具体来看，客户贷款及垫款信用减值损失为24.28亿元，较2021年的14.73亿元大幅增加64.9%，在总减值损失中占比达67.09%。此外，甘肃银行的不良贷款余额由上年末的40.55亿元增至41.93亿元，增幅3.41%。

据《每日财报》梳理，甘肃银行公司贷款主要投向制造业、租赁和商务服务业、批发及零售业、建筑业及房地产业，这五大行业的贷款金额占公司贷款总额的65.7%。其中，只有房地产业的不良贷款增长了。

截至2022年末，甘肃银行房地产业不良贷款金额为1.78亿元，较上年末的4500万元增加了2.94倍。相应的不良率为1.46%，较上年末的0.39%上升了1.07个百分点。

显然，甘肃银行2022年的资产质量完全可以用“喜忧参半”来形容。对于未来，甘肃银行希望成为高质量发展的上市城商行，实现规模、盈利、风险、资本的平衡发展。可是以目前成色来看，其需要做的还有很多。

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